Наша библиотека

banner opt

There is no translation available.

При принятии инвестиционных решений инвестору необходимо иметь представление о потенциальных возможностях инвестирования в предприятие, регион, ту или иную территорию. То есть необходим ответ на вопрос об инвестиционной привлекательности того или иного объекта. В данном контексте инвестиционную привлекательность отражает категория - инвестиционный потенциал.

Как показатель инвестиционной привлекательности объекта (предприятия, региона и т.п.) инвестиционный потенциал представляет собой совокупность объективных условий и предпосылок для инвестирования. В качестве таких предпосылок отметим: наличие потребительского спроса, актуальность инвестиционных предложений, текущую экономическую ситуацию объекта инвестирования, особенности налогообложения, разнообразие (множественность) объектов инвестирования и т.п. Понятие инвестиционный потенциал тесно связано с такими категориями как инвестиционный риски, инвестиционный климат.

Рассмотрим некоторые объектные аспекты инвестиционного потенциала: инвестиционные потенциалы предприятия и региона.

Инвестиционный потенциал предприятия (как объекта инвестирования) определяется совокупностью стратегических предпосылок и факторов для его устойчивого развития как результата привлечения сторонних инвестиций. Инвестиционный потенциал предприятия во многом определяет содержание и цели программ развития предприятия. Анализ инвестиционного потенциала предприятия проводится по ряду основных факторов:

а) способность предприятия привлекать сторонние инвестиции, т.е. инвестиционная привлекательность с позиции потенциальных инвесторов;

б) наличие инвестиционных предложений, которые могут быть реализованы в конкретном инвестиционном проекте;

в) рыночная стоимость предприятия должна иметь положительный тренд (за исключением социально значимых или социальных проектов);

г) предприятие должно располагать достаточными интеллектуальными, материальными, людскими и другими ресурсами, позволяющими на этапе реализации проекта развивать производственные мощности и сети сбыта продукции;

д) наличие обоснованной программы или плана развития предприятия, в части: технической модернизации, привлечения современных технологий в производство и управление, политики привлечения и воспроизводства человеческого капитала.

Поскольку эффективная деятельность предприятия зависит от решения проблем использования инновационных технологий, востребованного ассортимента продукции и достижения определенных конкурентных преимуществ, то это возможно сформированному на предприятии инвестиционному потенциалу. Инвестиционный потенциал предприятия тогда рассматривают как стоимостную характеристику инвестиционных вложений предприятия. Измеряется совокупной стоимостью имущества, рост которой и способность генерировать прибыль и является конечной целью процесса инвестирования. Кроме того, инвестиционный потенциал обеспечивает потребности простого или расширенного воспроизводства капитала через инвестиционные ресурсы.

Чтобы не быть лишь совокупностью финансовых ресурсов, инвестиционный потенциал предприятия должен рассматриваться в системной взаимосвязи с его экономическим, производственным и рыночным потенциалом.

С позиций ресурсного подхода, оценка инвестиционного потенциала предполагает определение стоимостного размера каждого вида инвестиционного ресурса на предприятии. Их соотношение позволит определить возможности эффективного использования потенциала и увеличение стоимости предприятия.

Практика оценки инвестиционного потенциала предприятия в определенных случаях требует учета его территориального размещения, отраслевой принадлежности и других специфических характеристик.

Специфика экономического и, что особенно, политического управления российской экономикой определила ее региональную структуризацию. В данной связи относительно важным считается проведение оценок инвестиционного потенциала регионов.

Понятию инвестиционного потенциала региона свойственна определенная тройственность. Так, с одной стороны, это способность находить необходимые региону инвестиционные ресурсы, исходя из имеющихся факторов производства (например, природные ресурсы, инфраструктура региона, качество человеческого капитала, разнообразие сфер вложения капитала, высокий уровень внутреннего спроса и т.п.). С другой стороны, инвестиционный потенциал региона определяется совокупностью всех ресурсов региона, обеспечивающих устойчивый рост его основных региональных показателей. С третьей – некоторые рейтинговые агентства предлагают оценивать инвестиционный потенциал регионов на основе критерия достаточности условий для регистрации и осуществления бизнеса, учета инвестиционных рисков, характерных для данной территории, окупаемости инвестиционных проектов, характеризующих в данном случае ликвидность инвестиций.

С учетом изложенного, понятие инвестиционного потенциала региона можно сформулировать как способность всех имеющихся в распоряжении региона экономических ресурсов – собственных и привлеченных – обеспечивать благоприятный инвестиционный климат, осуществление инвестиционной деятельности с позиций целей социально-экономической политики региона.

Инвестиционный потенциал региона характеризуется совокупностью определенных элементов:

  • наличие ресурсно-сырьевого потенциала региона;
  • наличие трудового потенциала и человеческого потенциала хорошего качества;
  • наличие производственного потенциала в регионе, имеющего определенную эффективность;
  • наличие инновационного потенциала, включающего современные технологии, развитые науку и образование;
  • наличие институционального потенциала в виде развитых институтов рыночной экономики;
  • наличие инфраструктурного потенциала, определяемого географическим и экономическим положением региона;
  • наличие определенного финансового потенциала, определяемого размером налоговой базы, а также прибыльность (рентабельность) промышленного и/или аграрного сектора экономики региона;
  • наличие потребительского спроса, т.е. существенный внутренний, а также, что важно, платежеспособный спрос населения.

Количественная мера указанных факторов позволяет их совокупность представить в виде некоторой весовой свертки – интегрального критерия*.

Поскольку количественная мера указанных факторов изменяема с течением времени, то инвестиционный потенциал региона может изменяться во времени и, таким образом, является регулируемым.

Инвестиционный потенциал системно связан с инвестиционным климатом. Рассмотрим некоторые общие положения данного тезиса. Оценка инвестиционного климата на макро- и/или мезоуровне и инвестиционной привлекательности объекта инвестирования относят к наиболее общим критериям принятия инвестиционных решений в части применения капитала.

Инвестиционный климат имеет различные трактовки, например, рассматривается как совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность определенных территорий для инвестиций. Здесь инвестиционный климат сводится к инвестиционной привлекательности, но это не совсем синонимы, т.к. в этом случае игнорируются инвестиционные риски, которые во многом предопределяют инвестиционный климат. Более корректно понятие инвестиционный климат ряд специалистов рассматривают как совокупность сложившихся политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Таким образом, характеристика инвестиционного капитала должна включать две составляющие:

  • оценки тех факторов, которые «притягивают» инвестиции в регион;
  • оценки рисков инвестирования.

В основе инвестиционного климата лежит инвестиционная привлекательность, которую понимают как наличие определенных условий, влияющих на инвестора для выбора того или иного объекта инвестирования.

К таким условиям относят:

  • инвестиционный потенциал, как количественную характеристику инвестиционной привлекательности;
  • инвестиционный риск, как качественную оценку инвестиционной привлекательности.

В изложенном контексте приведем некоторые факторы, ухудшающие инвестиционный климат, т.е. препятствующие развитию инвестиционных процессов:

  • социальная напряженность;
  • высокий уровень инфляции, снижающий платежеспособный спрос;
  • высокие ставки рефинансирования;
  • высокие транзакционные издержки;
  • низкая доступность к кредитным ресурсам и другие.

Оценки инвестиционной привлекательности (потенциала) российских регионов и инвестиционные риски (в динамике) регулярно публикуются в журнале «Эксперт». В рейтингах регионов РФ рассматривают следующие факторы, характеризующие:

а) инвестиционный потенциал: природно-ресурсный, трудовой, инфраструктурный, производственный, финансовый, потребительский, институциональный, инновационный и туристический*.

б) инвестиционные риски: законодательный, политический, социальный, экономический, управленческий*.

Особо следует отметить модернизацию инфраструктуры, как важный элемент инвестиционной привлекательности региона и ключ к социально-экономическому развитию России.

Модернизация инфраструктуры существенно снижает экономические издержки реального сектора экономики, что повышает деловую активность и инвестиционную привлекательность территории.

Сфера инфраструктурных проектов – единственная сфера деятельности, где государство гарантировано от конкуренции бизнеса, в том числе, недобросовестно, поскольку это очень дорогая деятельность и непосильна частному бизнесу. Частнособственническая деятельность не вкладывается в проекты, где вкладывается кто-то один, а результат достается всем.

К направлениям модернизации инфраструктуры следует отнести исправление последствий чубайсовской реформы энергетики – искусственное раздробление технологически единого энергетического комплекса. Такое раздробление привело из двигателя экономического развития к ее тормозу и никак не способствовало повышению ее конкурентоспособности. Это привело к тому, что в ряде регионов, например, Красноярском крае ГЭС продают в Китай электроэнергию дешевле, чем внутренним потребителям. Аналогичная ситуация на Юге России, применительно к странам Закавказья.

Важное направление модернизации – автомобильные и железные дороги, аэропорты, т.е. транспортная инфраструктура. Так автомобильные дороги не должны быть одноразовыми, для чего должны быть введены жесткие стандарты на их строительство и мониторинг качества. Экономически доступная транспортная связанность территорий нашей страны существенно экономит издержки на логистику.

Ну и разумеется, необходима модернизация инфраструктуры ЖКХ. Это водоснабжение, теплоснабжение, инфраструктура обращения бытовых отходов и другое, что, несомненно, определяет качество жизни человеческого капитала – одного из важных системных элементов экономического развития.

Применительно к аграрному сектору экономики, следует обратить внимание на инфраструктурные проекты создания и восстановления лесозащитных полос; локальной энергетики: малая гидроэнергетика, ветроэнергетика, биогазовая энергетика, на отдельных территориях солнечная энергетика в части энергоэффективности жилых зданий; питьевого и промышленного сельскохозяйственного водоснабжения, а также социальной инфраструктуры сельских населенных мест. Это повышает инвестиционную привлекательность агарного сектора экономики  регионов, тем более, что задачи продуктового и питьевого обеспечения становятся приоритетными, а по рентабельности и финансовому обороту будут превалировать над нефтегазовым бизнесом.

В заключении отметим, что инвестиционный потенциал региона – главная составляющая инвестиционной привлекательности территории и характеризует ее инвестиционную емкость. Определяется насыщенностью территории как факторами производства (природные ресурсы, рабочая сила, инфраструктура), так и уровнем социально-экономического развития, т.е. производственными, финансовыми, транспортными другими возможностями. Инвестиционному потенциалу региона обязательно сопутствует инвестиционный риск, определяющий условия деятельности возможных инвесторов, вероятность потери инвестиций и дохода от них.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

Развитие инвестиционного процесса в России можно свести к двум направлениям, различающимся сроками реализации:

  • первое ­– организация производств,  основанных на имеющихся отечественных разработках, отвечающих уровню мирового технологического развития и аналогичных доступным импортным технологиям. Здесь принципиально важно в короткие сроки создавать мощности, ориентированные как на внутренний спрос, так и на спрос мирового рынка, что позволяет организовать рентабельное и высокорентабельное производство. Например, нефтегазохимия, станкостроение, микроэлектроника и программное обеспечение, ядерные, космические и авиационные технологии и другое. Эти отрасли имеют потенциал высокой производительности труда и могут обеспечивать его в других отраслях экономики, что позволит сделать рентабельным высокопередельную переработку сырья в условиях российского «климатического налога»;
  • второе реализует стратегию импортозамещения, где первоочередной задачей следует считать развитие инфраструктурных проектов, в том числе призванных существенно сократить транспортные издержки, являющиеся «проклятием» нашей огромной территории.

Инфраструктурные проекты (их реализация) позволяют реализовать экономику России как систему, отвечающую всем четырем свойствам, присущим сложной системе (Николаев В.И., Брук В.М., 1985):

  • целостной совокупности элементов (первичный признак), т.е. с одной стороны эта совокупность есть целостное образование, с другой – в ней могут быть выделены объекты или элементы, существующие лишь в системе;
  • наличию существенных устойчивых связей между элементами системы и/или их свойствами, которые превосходят по силе (мощности) связи этих элементов с элементами, не входящими в данную систему, т.е. принадлежащими окружающей российскую экономику среде – экономики других стран. Важной характеристикой связей является их сила (мощность), например, материальные потоки транспортной системы, которые опосредованно определяют и мощность финансовых потоков (их перетоки), единая энергетическая система России, система нефте- и газопроводов, ориентированных на внутренний спрос и т.п. Можно утверждать, что система существует как целостное образование только тогда, когда сила существенных связей между элементами системы (внутренние связи) на любом отрезке времени ее существования больше, чем сила связи этих же элементов с окружающей средой – экономиками других стран. (В данном контексте интересно следующее обстоятельство – можно ли считать республику Карелия элементом российской экономической системы, если бюджет республики на 80 % формируется за счёт экономических связей с Финляндией и только на 20 % – с остальными субъектами РФ. Что будет в среднесрочной перспективе с Калининградской, Амурской областями, Приморским краем?);
  • организации (структурированности) системы. Характеризует наличие в ней определённой организации, проявляющейся в снижении степени неопределённости в системе (энтропии) по сравнению с энтропией образующих её элементов системы, числа существенных связей, которыми обладают элементы пространства, которое занимает система и времени (моменты жизненного цикла). Таким образом, при ситуализации (формировании) элементов системы, их существенных связей и упорядочения распределения этих связей и складывается определённая структура системы, функции (действие, поведение) системы, которые являются результатом трансформации свойств элементов. Структурированность российской экономики на данном временном отрезке (1990-2016 гг.) оставляет желать лучшего. Рост энтропии в системе за счет повышения степени неопределенности на финансовом, менеджерском и других уровнях, не структурированность и нарушения взаимосвязей между структурами экономической системы, привели к стагнации, а где-то и деградации экономической и другой жизни российского общества, например, образование, здравоохранение, фундаментальная и отраслевая наука и другое;
  • интегративным качеством системы, которые ею в результате приобретаются и становятся присущи исключительно системе в целом, но не свойственным, в отдельности, ни одному из ее составных элементов.

В данном контексте любые инвестиционные проекты, особенно инфраструктурные, отличающиеся масштабностью, должны встраиваться в экономику, не противореча указанным системным свойствам, максимально их учитывая. Это позволит уменьшить уровень энтропии в экономической системе в целом за счет уменьшения ее разбалансированности, хаотичности, неопределенности, в конечном итоге (в перспективе), потерю управляемости.

То есть, экономика должна строиться как связная система. Действительно, существует в настоящее время в среде неолибералов концепция ненужности импортозамещения/реиндустриализации как самодовлеющая их цель, связанная с мировым разделением труда и, соответственно, специализацией стран на производстве определенных товаров и услуг. Она отводит российской экономике роль сырьевого придатка другим экономикам и допускает лишь однопередельный процесс переработки сырья (природных ресурсов), поскольку, по их мнению, в России экономически нецелесообразно высокопредельное производство (очевидно, косвенно они отсылают свою концепцию к «климатическому налогу», который платит опосредованно наша экономика).

Действительно, для эффективной конкуренции с импортом в России цена отечественного продукта внутри страны должна быть примерно в 1,5-2 раза ниже. Возникает вопрос, а как же рост производительности труда на основе научно-технического прогресса, т.е. развития и результатов фундаментальной и  отраслевых наук, образования, медицины, повышения качества человеческого капитала, т.е. всего того, что образует высокие технологии с большой добавленной стоимостью?

Для понимания сущности инвестиционного процесса важно понимать, что цель капитализма – накопление капитала. В пределе развития рыночных отношений при трансформации капитала в транснациональные компании для применения капитала и его накопления нужны новые территории, где есть свободные ресурсы – природные, человеческие и прочие, достаточно слабая институциональная база, позволяющая снижать издержки. Обычно – это страны, так называемого третьего мира. Когда такие территории с дешевыми природными, человеческими и другими ресурсами «закончатся», то «капитализм», стремящийся к извлечению прибыли, также закончится. Здесь можно сказать, что когда денег много, а вложить их с прибылью не возможно, то инвестиционный процесс останавливается. Подобный тренд сдерживают только государства, но они в силу ряда объективных и субъективных причин структурно-функционально разрушаются или сильно нивелируются, что тормозит или останавливает инвестиционный процесс.

Обязанность государства – создавать максимально благоприятные условия для поощрения инвестиционной активности, вложения прямых инвестиций в реальный сектор экономики. Основное условие для этого – стабильный курс валюты, что позволяет планировать длинные инвестиции. Для того чтобы деньги из банковского сектора не уходили на валютный рынок, вводится налог Тобина, т.е. налог на короткие финансовые операции (биржевые спекуляции), чтобы сдерживать спекуляции на коротких операциях, способствующих выводу активов.

Второе – это дешевый длинный кредит, обеспечивающий финансовое развитие, рост инвестиций и экономики. Кредитный процент должен быть меньше рентабельности производства. В существующих условиях российской экономики ставка рефинансирования ЦБ РФ 10 %, тогда кредитный процент (маржа + риски) составит порядок 20-30 %, в то время как рентабельность производства, сельского хозяйства 5-10 %, что провоцирует уход кредитов на валютные, т.е. более доходные короткие операции. В итоге важнейшей задачей Российского государства следует считать стимулирование спроса, в т.ч. через госзаказ на отдельные прорывные продукты и технологии, что запускает инвестиционный процесс. В существующих условиях в России необходим возврат к Кейнсу – стимулирование спроса.

В инвестиционном процессе также необходимо учитывать некоторые особенности экономики России, заключающиеся в компенсации климатической ренты, как объективной реальности, и компенсацию управленческой ренты, как субъективной реальности. Пути решения - высокопроизводительные технологии, снижающие отрицательную климатическую ренту и технологии локального энергопроизводства, снижающие общие затраты вследствие высоких трат на подключение к электрическим сетям.

Определим инвестиционный процесс как механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (владельцы временно свободных средств), с теми, кто предъявляет спрос (испытывает потребность в них). Обе стороны обычно встречаются в финансо­вых институтах или на финансовом рынке. Иногда, в частности при сделках иму­щественного характера, продавцы и покупатели вступают в сделку напрямую.

Отсюда структура инвестиционного процесса в РФ представляется как:

  • Финансовые институты – это специализированные организации, которые принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг либо инвестируют их в иных формах.
  • Финансовые рынки выступают в качестве механизма, который сводит для заключения финансовых сделок вместе тех, кто предлагает, с теми, кто ищет де­нежные средства. Есть несколько видов финансовых рынков: рынок акций, ры­нок облигаций, рынок опционов.

Опционы – это ценные бумаги, которые дают инвестору право купить или про­дать другому инвестору ценную бумагу по специально оговоренной цене в тече­ние определенного срока.

На рисунке 1.2 приведен инвестиционный процесс, осуществляемый на финансо­вом рынке.

Процесс инвестирования 

Рисунок  1.2 – Процесс инвестирования

Как видно (рисунок  1.2), лица, предоставляющие денежные ресурсы, могут переда­вать их тем, кто предъявляет спрос на них, через финансовые институты, финансовый рынок и напрямую. Финансовые институты могут участвовать в работе финансовых рынков как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Крат­косрочный сектор финансового рынка называется денежным рынком, долгосроч­ный – рынком капиталов. Фондовые биржи являются тем местом, где функцио­нирует рынок капиталов.

Финансовый рынок (financia – наличность, доход) – система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ (полезностей) с использованием актива – посредника или денег. На финансовом рынке мобилизуется капитал, предоставляются кредиты, осуществляются обменные денежные операции и операции вложения денежных средств в производство. Финансовый рынок структурируется в ряд рынков. В контексте инвестиционного процесса выделим основные:

  • фондовый рынок, возник по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Для инвестиционного процесса важна первая их эмиссия (IPO);
  • денежный рынок, проводятся операции по предоставлению денежных средств на срок до 1 года («короткие» деньги). Важен для пополнения оборотного капитала;
  • рынок капитала, обращаются «длинные» деньги, со сроком обращения более 1 года. Перераспределяет свободные капиталы и их инвестирование в доходные финансовые активы, в т.ч. инвестиционные проекты. Инструменты рынка: займы, акции, облигации, деривативы и другое;
  • валютный рынок, осуществляются операции по покупке и продаже иностранной валюты, а также операции по движению иностранного капитала.

Резюмируя, отметим, что функционирование финансового рынка тесно связано с определением процентных ставок, т.е. цены такого товара как деньги, проданного в форме кредита. Формирование системы процентных ставок, как отмечалось ранее, важнейшая функция финансового рынка. Они оказывают существенное влияние на уровень эффективности как экономики в целом, так и инвестиционного процесса в частности в аспекте получения прибыли на примененный капитал.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

Значительная часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения.

Капитальные вложения – инвестиции в основные средства производства. При этом напомним, что инвестиции, состоящие из капитальных вложений и оборотного капитала, называются капиталообразующими или реальными инвестициями.

По составу и структуре их можно классифицировать:

  1. По форме собственности:
  • государственные капитальные вложения;
  • капитальные вложения собственников (акционерные общества, различные товарищества и другие).

         Первые связаны с инвестиционной политикой государства, вторые с конкретной инвестиционной политикой  инвесторов (собственников капитала).

  1. Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяют на:
  • централизованные (бюджеты различных уровней управления государства и внебюджетные экономические фонды);
  • нецентрализованные – самостоятельно планируются и реализуются государственными предприятиями и организациями (акционерными обществами со 100 % участием государства) по своему усмотрению за счет собственных (внутренних и/или внешних) или заемных средств.
  1. По характеру воспроизводства различают капитальные вложения направляемые:
  • на новое строительство;
  • на расширение действующего производства;
  • на реконструкцию производства;
  • техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия.

Соотношение затрат на новое строительство, на расширение действующего производства, на реконструкцию производства, техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений в отрасли, на предприятии.

  1. По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
  • расходы на строительно-монтажные работы;
  • расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
  • прочие капитальные затраты (геологоразведочные, проектно-изыскательные работы, подготовка кадров для строящегося предприятия, содержание дирекции строящегося предприятия, содержание технического и авторского надзора за строительством и другое).

Соотношение расходов на строительно-монтажные работы и затрат на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую структуру капитальных вложений предприятия.

  1. Экономическая структура капитальных вложений характеризует их целевое использование:
  • вложения в производственную сферу;
  • вложения в непроизводственную сферу.

Призвана в динамике при горизонтальном анализа проследить тенденции снижения (увеличения) долей вышеуказанных вложений. Применяется при анализе капитальных вложений на федеральном,  региональном, отраслевом уровнях или на уровне крупных хозяйствующих субъектов, например, ПАО, госкорпорации и т.п.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

Прежде всего, различие проводится между финансовыми и реаль­ными инвестициями. Финансовые инвестиции имеют место при связывании средств в таких формах, как банковские вклады, облигации, инвестиционные сертификаты, доли в фондах недвижи­мости или доли участия. Они имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер. Рисунок 1.1 позволяет понять, куда направляются инвестиции.

Виды инвестиций по критерию «объект инвестиций» 

Рисунок 1.1 – Виды инвестиций по критерию «объект инвестиций»

Реальные инвестиции можно подразделить на материальные, т.е. вещественные, и нематериальные – неосязаемые или так называемые потенциальные инвестиции. Посредством потенциаль­ных инвестиций производятся нематериальные блага (например, при обучении или переквалификации персонала, при проведении исследовательских или проекты опытно-конструкторских работ). При этом речь может идти о потенциале знаний сотрудников на пред­приятии, а также потенциале предприятия по отношению к треть­им лицам или организациям (например, торговый знак фирмы). Вещественные инвестиции, напротив, служат предоставлению материальных благ, к которым относятся средства производства – машины (установки, агрегаты), здания, транспортные средства и средства автоматизации и управления. Подобного рода инвестиции являются капитальными вложениями.

В итоге, приведем классификацию инвестиции, по следующим признакам:

  1. В зависимости от объектов вложения выделяют финансовые и реальные инвестиции.
  2. По характеру участия инвесторов в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта и инструментов инвестирования вложенного капитала. Косвенные инвестиции представляют собой инвестирование посредством других лиц, то есть через инвесторов и финансовых посредников.
  3. По периоду инвестирования различают:
  • долгосрочные (от 3 и более лет);
  • среднесрочные (от 1 до 3 лет);
  • краткосрочные (до 1 года);
  1. По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции
  2. По форме собственности:
  • частные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • совместные.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности …» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. дается следующее определение инвестиций: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в т.ч. имущественные права), иные бумаги,  имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта».

В рыночной экономике в понятии инвестиции выделяются две составные части:

  • капиталообразующие вложения (реальные инвестиции);
  • финансовые вложения (финансовые инвестиции).

Финансовые инвестиции, в конечном счете, сводятся лишь в смене прав на собственность уже существующего имущества посредством вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, в активы предприятия. Здесь инвестор увеличивает свой капитал, получая дивиденды на ценные бумаги.

Реальные инвестиции приводят к вводу в эксплуатацию новых средств производства, увеличению производственного капитала предприятия (основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства), посредством вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий и производств.

Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

  • инвестиции в основной капитал;
  • затраты на капитальный ремонт;
  • инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
  • инвестиции в нематериальные активы;
  • инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Реальные инвестиции создают рабочие места и ориентированы на создание добавленной стоимости.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности …» понятие капитальные вложения трактуется следующим образом «…  капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

Из сказанного следует, что инвестиции в оборотные средства не могут считаться капитальными вложениями.

На макроуровне инвестиции являются основой для:

  • осуществления политики расширенного воспроизводства экономики;
  • ускорения внедрения новых технологий;
  • улучшения качества и повышения конкурентоспособности продукции;
  • развития социальной сферы;
  • охраны окружающей среды и др.

На микроуровне они необходимы для:

  • обеспечения нормального функционирования предприятия;
  • стабилизация финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства экономики, структурных преобразований в ней, максимизации прибыли (в конечном итоге увеличение ВВП (ВРП) и на этой основе решения многих экономических, социальных и экологических проблем).

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

Получение благ, выгод – наиболее важная сущностная черта инвестирования, независимо оттого, кто стоит у истоков приня­тия решений по инвестированию: частное лицо, предприятие, государство. Однако если необходимо сделать акцент на коммерческой эффективности инвестиций, то это означает, что в центр всей работы должно быть поставлено предприятие как организационно-экономическая структура, являющаяся основой подготовки и реализации инвестиционных решений ради получения прибыли – глав­ного движущего мотива для частного инвестора. Для удовлетворения же общественных интересов (получения общественных благ) важны инвестиции в социально значимые сферы: образование, культура, здравоохранение и т.д. – и средства для этого берутся из бюджетов разных уровней (федерального, субъектов Федерации или местного), формируемых во многом за счет налоговых поступ­лений, в том числе налога на прибыль. Таким образом, с процес­сом инвестирования связывается важная социальная роль инвес­тиционной деятельности на всех уровнях управления экономикой: без инвестиций нет развития.

Для любых программ развития в первую очередь требуются финансовые, материальные, трудовые ресурсы, которые, приобретая форму инвестиционных ресурсов, вовлекаются в инвести­ционную деятельность. Законодательство определяет инвестиционную деятельность как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достиже­ния иного полезного эффекта.

Для понимания сущности процессов, протекающих в рассматриваемой сфере, важно подчеркнуть, что получение результатов инвестирования (выгод – в любых их формах проявления) также, как и осуществление необходимых для их получения затрат, предполагает экономическую деятельность или хозяйствование. Хозяй­ственная деятельность, инициируемая инвестициями, протекает в конкретных ее видах (например, геологоразведочная, строительная, производственная) и осуществляется в определенной органи­зационной форме, которой соответствует такое общее понятие, как предприятие. Именно в его рамках можно вести учет и доходов, и расходов (единовременных инвестиций и текущих расходов) и соответственно, определять меру выгодности инвестиций.

Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. Сокращение реальных инвестиций в экономику отрицательно сказывается на жизнеспособности всего народнохозяйственного комплекса в стране, регионах.

Инвестиции следует рассматривать как постоянное балансирование между потреблением и сбережением на любых уровнях экономики: макро, микро, хозяйствующий субъект или домохозяйство. Сбережения общества складываются, как правило, из сбережений личных доходов населения  (20-30 %), нераспределенной прибыли предприятий и амортизационных отчислений (около 60%) и некоторой части госбюджетных средств (около 10%).

Таким образом, инвестиции это постоянный выбор между потреблением сегодняшним и завтрашним, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережение. Инвестиции это не долг (кредит), который должен быть возвращен независимо от того, как и куда мы его потратили. Основное отличие инвестиций от кредита (долга) в том, что инвестор рассчитывает только на прибыль от инвестиций, вложенных в производство. Если прибыли нет, то деньги для инвестора потеряны, то есть инвестиции это долг, который мы необязательно можем вернуть. Банк всегда вернет выданный кредит (известные принципы срочности, платности, возвратности кредита). В результате инвестиции следует рассматривать как долгосрочные вложения капитала в отрасли реальной экономики, поскольку на инвестиции производство развертывается, в дальнейшем выпускается продукция (работы, услуги) и только потом начинается возмещение вложений, то есть получение прибыли.

Иначе говоря, кредит любого банка или просто покупка и эксплуатация предприятия отечественным или иностранным «хозяином» это просто смена собственника, но не инвестиции. В итоге следует понимать, что инвестиции реализуются только в конкурентоспособное производство. Можно дать следующее определение инвестиций.

Итак, инвестиция – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большого дохода в будущем, который предположительно обеспечит большее суммарное, то есть текущее и будущее потребление.

Общепризнанно, что жизнеспособность и успешное развитие любой социально-экономической системы, любого вида экономической деятельности в существенной мере зависит от рациональной инвестиционной политики, которая и определяет характер и объемы инвестиций.

Инвестиционная политика предприятия заключается в установлении структуры и масштабов инвестиций, отбора и реализации наиболее выгодных путей расширения и обновления активов с целью обеспечения основных на­правлений его экономического развития.

Инвестиционная политика всегда затратна и рискованна, поскольку:

- инвестиции не бывают без затрат (сначала необходимо вложить средства и только в будущем, при верных финансово-экономических расчетах, эти средства окупятся и принесут доход);

- всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью  или частично утеряны, так как невозможно предсказать все обстоятельства которые ожидают инвесторов в будущем.

В общем виде под инвестициями принято понимать ту часть ресурсов (всех их видов), которая не направляется на текущее по­требление, а используется для удовлетворения будущих потребно­стей.

Из сказанного следует, что любая инвестиционная деятельность – это рациональный выбор между текущим и будущим потреблением.

Инвестиция – это попытка заглянуть в свое экономическое будущее, это рациональное движение которое всегда лучше, чем неизменность и застой (устаревание физическое или моральное основных производственных фондов всегда есть начало регресса и падения экономики).

Сложилось следующее понимание инвестиций. Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в денежной, матери­альной и нематериальной формах в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения текущего дохода и/или обеспечения возрас­тания его стоимости в будущем периоде.

Таким образом, инвестиции являются одним из главных путей реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной на рост эффективности его деятельности, повышение конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением предприятием инвестиций в различных их формах, требует глубоких знаний теории и практики принятия управленческих решений в области выбора эффективных направлений инвестирования, формирования предприятием целенаправленного и сбалансированного инвестиционного портфеля, всесторонней экспертизы объектов предполагаемого инвестирования.

Законодательно закрепленным в России понятием инвестиций является следующее: «инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Это понятие дано в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», который определяет сегодня основные правила хозяйствования в этой области. Главное, что такое определение отражает прошедшие в 90-х годах изменения в отечественной экономике и его можно рассматривать как основу для разработки и теоретических, и практических вопросов инвестирования. Важно отметить существенные черты инвестиций:

  • во всех случаях инвестиции преследуют цель получения опре­деленных выгод (прибыль, доход, экономические блага, иной полезный эффект);
  • тот, кто осуществляет инвестирование, готов ради этих благ отказаться от текущего потребления определенных ресурсов;
  • так как блага предполагается получить в будущем, процесс ин­вестирования всегда протекает в условиях риска и неопределенности.

При решении вопроса об инвестировании капитала, необходимо определять целесообразность его вложения или выгоду в тот или иной объект. При этом рекомендуется соблюдать следующие правила, выработанные практикой:

  • принцип финансового соотношения сроков (золотое банковское правило): получение и использование средств должно происходить в установленные договорные сроки; капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочные банковские кредиты/облигационные займы с длительными сроками погашения);
  • принцип сбалансированности рисков: высокорисковые инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств – накопленной чистой прибыли и амортизационных отчислений;
  • правило предельной рентабельности: целесообразно выбирать такие объекты для капитальных вложений, которые обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности;
  • чистая прибыль (доходность) от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения средств на банковский депозит;
  • рентабельность (доходность) инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции;
  • рентабельность (доходность) конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени (временной ценности денег) всегда должна быть больше доходности альтернативных проектов;
  • рентабельность активов предприятия «с проектом» должна увеличиваться по сравнению с «без проекта» и в любом случае должна превышать среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.

Инвестиции в проекты реального сектора экономики растянутый во времени процесс. Поэтому при оценке экономической целесообразности инвестиционных проектов, необходимо учитывать:

а) риски проектов – чем продолжительнее срок окупаемости капитальных затрат, тем выше инвестиционный риск;

б) временную стоимость денег, поскольку с течением времени деньги изменяют свою ценность, в том числе вследствие инфляции.

Основываясь на вышеприведенных правилах как определенной системе, инвестор может принять обоснованное решение, согласованное с его стратегическими целями, при условии, что рентабельность бизнеса должна быть как минимум выше кредитной банковской ставки. Препятствием к развитию бизнеса, как правило, является неэффективное государственное регулирование в части налоговой политики и создания условий стимулирования спроса, поскольку инвестиции всегда делаются под существующий спрос или под спрос, который с высокой вероятностью будет воспроизведен методами государственного регулирования.  

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

Monday, 22 July 2019 09:30

Введение

There is no translation available.

Получившая распространение в среде либеральных экономистов доктрина о примате технологий управления над производством – только они имеют значение, а производство не важно, но такие технологии не могут существовать сами по себе, без производства и логистики. Поэтому постиндустриальная или информационная экономика, как экономика услуг, без реальной экономики ничтожна. Действительно, насколько питателен «информационный» бутерброд? Сколько в нем калорий? Согреет ли в холод «информационный» свитер? Поэтому имеет значение только реальное производство, создающее добавленную стоимость за счет трансформации труда и материальных ресурсов в продукты и товары. В то же время реальная экономика требует воспроизводства простого или расширенного, что, в свою очередь,невозможно без инвестиций.

Инвестиции – важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния. Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций – одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.

Здесь актуальными являются следующие проблемы, служащие основой любого управления инвестиционными ресурсами предприятия: разработка инвестиционной политики, а для предприятий – инвестиционных программ, т.е. выявление перспективных направлений вложения или использования финансовых ресурсов; определение экономически наиболее выгодных источников привлечения финансовых средств для реализации инвестиционных проектов; использование современной методологии выбора экономически эффективных инвестиционных проектов на основе методологии денежных потоков и инструментарных средств инвестиционного проектирования; формирование методик оптимизации инвестиционного портфеля.

В проблематике практики инвестиционного проектирования акценты должны быть сделаны на следующих основных задачах:

- подготовка, обоснование и верификация исходных данных о проекте, т.к. основная доля ошибок в оценках проектов возникает не в дисконтировании, не в расчете итоговых показателей эффективности, а на этапе подготовки исходных данных, которые имеют отраслевую специфику, что является проблемой, ведущей к «недоучету» сумм кредита, прибыли проекта и т.п.;

-- учет важных нюансов в расчетах и интерпритации итоговых показателей, т.к. существует проблема адекватного представления результатов реализации проекта по значениям показателей;

-- корректное определение эффекта и эффективности проектов, реализуемых на действующих предприятиях, поскольку расчет дополнительной прибыли от реализации проекта выполняется не всегда корректно вследствии подмены результатов проекта результатами деятельности всего предприятия.

Инвестиционное проектирование как определенная методология реализуется в рамках проектного подхода к следующей последовательности действий: стратегирование → проектный анализ → инвестиционное проектирование → проектное управление.

Целью работы является формирование представлений об инструментах инвестиционного проектирования подготовки и реализации инвестиционных проектов, изучение особенностей применения критериев эффективности в современной экономике. Особое внимание уделяется вопросам экономической оценки инвестиций с использованием современных подходов и международной практики.

В технико-экономическом обосновании (ТЭО) проектов оценка эффективности инвестиций является ключевой, то же относится и к разработке бизнес-планов. Это обусловило в контексте методологии инвестиционного проектирования существенное внимание уделить вопросам инвестиционно-финансовых расчетов, оценки рисков и отдельным аспектам финансовой стратегии (потребности в инвестициях, цена капитала, анализ чувствительно-сти) и ряда других.

В представленном издании освещены теоретические и методологические вопросы оценки экономической эффективности производственных инвестиций. Показаны основные принципы обоснования выбора экономически эффективных инвестиционных проектов. Существенное внимание уделено методике учета факторов неопределенности и рисков при обосновании эффективности инвестиций. В книге содержатся многочисленные практические иллюстрации и примеры, значительно упрощающие понимание изложенного материала.

Структура книги и ее содержание определяются необходимостью системного изложения вопросов теории и практики инвестиционного проектирования в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта по направлению «Экономика». Материалы книги могут использоваться при чтении курсов: «Инвестиционное проектирование», «Экономическая оценка инвестиций», «Инвестиционный анализ», «Инвестиции» и спецкурсов «Финансовая математика», «Финансовые коммерческие вычисления»и других.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. //  Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Вернуться к оглавлению "Инвестиционное проектирование: основы теории и практики"

There is no translation available.

Книга посвящена теории и практике принятия инвестиционных решений, рассматриваются основы методологии инвестиционного проектирования: принципы отбора инвестиционных проектов, способы оптимизации жизненного цикла инвестиций и денежных потоков, инвестиционные риски, способы оценки экономической эффективности инвестиций, привлекаемых в реальный сектор отечественной экономики. Даны многочисленнные числовые иллюстрации к моделям инвестиционного проектирования и рекомендуемым методам их реализации.

Книга предназначена для преподавателей учебных заведений, студентов разных уровней обучения (бакалавриат, магистратура), аспирантов по экономическим специальностям. Книга может быть полезна практическим работникам, занимающимся разработкой и оценкой эффективности инвестиционных проектов в различных отраслях народного хозяйства.

 

Friday, 17 February 2017 09:17

Список литературы

There is no translation available.

1. Аакер Дэвид А. Стратегическое рыночное управление. Бизнес-стратегии для успешного менеджмента. — СПб.: Питер, 2003.

2. Азоев Г.Л., Челенков А.П. Конкурентные преимущества фирмы. — М.: ОАО «Типография “Новости”», 2000.

3. Акофф P.JI. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. — М.: Сирин, 2002.

4. Акулов В., Рудаков М. Особенности принятия решений субъектом стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — № 3.

5. Альтшулер И.Р. Стратегическое управление на основе маркетингового анализа. Инструменты, проблемы, ситуации. — М.: Вершина, 2006.

6. Аналоуи Ф., Карами А. Стратегический менеджмент малых и средних предприятий. — М.: Юнити, 2005.

7. Аникин Б.А. Высший менеджмент для руководителя. — М.: Инфра-М, 2001.

8. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СПб.: Питер Ком, 1999.

9. Ансофф И. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. — М.: Прогресс, 1985.

10. Ансофф И. Стратегическое планирование: Пер. с англ. — М.: Экономика, 1998.

11. Ансофф И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. / Науч. ред. и автор предисл. Л.И. Евенко. — М.: Экономика, 1989.

12. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание: Пер. с англ. — СПб.: Питер, 2009. — 344 с.

13. Армстронг М. Стратегическое управление человеческими ресурсами. — М.: Инфра-М, 2002.

14. Афонин И.В. Управление развитием предприятия. Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. — М.: Дашков и К, 2002.

15. Баринов В.А., Харченко B.Л. Стратегический менеджмент. — М.: Инфра-М, 2005.

16. Баязитов Т. Стратегия: отдельные аспекты формулировки и применения // Управление компанией. — 2002. — № 3.

17. Бородушко И.В., Васильева Э.К. Стратегическое планирование и контроллинг. — СПб.: Питер, 2006.

18. Боумен К. Основы стратегического менеджмента: Пер с англ. / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. — М.: Банки и биржи; Юнити, 1997.

19. Боумен К. Стратегия на практике. — СПб.: Питер, 2003.

20. Брасс А.А. Менеджмент: наука и практика конструктивного руководства: Учебное пособие. — Мн.: Современная школа, 2006. — 192 с.

21. Веснин В.Р. Стратегическое управление: Учебное пособие. М.: Проспект, 2015.

22. Веснин В.Р. Стратегическое управление. — СПб.: ТК Велби, Проспект, 2006.

23. Виноградова З.И., Щербакова В.Е. Стратегический менеджмент: Матрица модулей, «дерево» целей. — М.: Академический проект, 2004.

24. Винокуров В.А. Организация стратегического менеджмента на предприятии. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

25. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. — М.: Гардарики, 2000.

26. Воробьев А. Методология стратегического менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. — 2002. — № 6.

27. Вумек Джеймс П., Джонс Дэниел Т. Бережливое производство. Как избавиться от потерь и добиться процветания вашей компании. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

28. Гапоненко A.JI., Панкрухин А.П. Стратегическое управление. — М.: Омега-Л, 2006.

29. Гертман М. Стратегический менеджмент. — СПб.: Нева, 2003.

30. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Банки и биржи; Юнити, 1995.

31. Гибсон Дж.Л., Иванцевич Д.М., Донелли Д.Х.-мл. Организации: поведение, структура, процессы: Пер. с англ. — 8-е изд. — М.: Инфра-М, 2000.

32. Глин Дж., Маркова В., Перкинс Д. Стратегия бизнеса. — 2-е изд. — Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, Canterbury Business School, 1996.

33. Глушаков В.Е. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — Мн.: Экоперспектива, 2001. — 167 с.

34. Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002.

35. Гольдштейн Г.Я. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — 2-е изд., доп. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

36. Грейсон Дж., О’Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века: Пер. с англ. — М.: Экономика, 1991.

37. Гуияр Франсис Ж., Келли Джеймс Н. Преобразование организации. — М.: Дело, 2000.

38. Гурков И.Б. Стратегический менеджмент организации: Учебное пособие. — М.: ТЕИС, 2004.

39. Дойль П. Менеджмент: стратегия и практика. (Теория и практика менеджмента). — СПб.: Питер, 1999.

40. Дойль П., Штерн Ф. Маркетинг менеджмент и стратегии. — СПб.: Питер, 2007.

41. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения. — М: ИТК «ГРАНД», «ФАИР-ПРЕСС», 1998.

42. Друкер П. Бизнес и инновации: пер. с англ. — М.: Вильямс, 2007. — 423 с.

43. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1998.

44. Зайцев Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеджмент: Учебник. — М.: Экономист, 2007.

45. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: Теория и практика: Учебное пособие для вузов. — М.: Аспект-Пресс, 2002.

46. Йеннер Т. Создание и реализация потенциала успеха как ключевая задача стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. — 1999. — № 2.

47. Йоффе Д. Дзюдо стратегия. Как сделать силу конкурентов своим преимуществом. — М.: Прайм-ЕВРОЗНАК, 2005.

48. Каплан Роберт С. Стратегическое единство. — М.: Вильямс, 2006.

49. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Организация, ориентированная на стратегию: Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.

50. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию: Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.

51. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты. — М.: Олимп-Бизнес, 2004.

52. Карданская Н.Л. Основы принятия управленческих решений: Учебное пособие. — М.: Русская деловая литература, 2001. — 288 с.

53. Карлоф Б. Деловая стратегия (концепция, содержание, символы): Пер. с англ. / Науч. ред. и авт. послесл. В.А. Приписнов. — М.: Экономика, 1991.

54. Карлоф Б., Седерберг С. Вызов лидеров. — М.: Дело, 1996.

55. Карпов А. Стратегический менеджмент: роскошь или средство? URL: http://www.rik-company.ru.

56. Карпов А.Е. Стратегическое управление и эффективное развитие бизнеса. — М.: Результат и качество, 2005.

57. Касперович С.А., Иванова Е.И. Стратегический менеджмент. — Мн., 2009.

58. Катькало B.C. Исходные концепции стратегического управления и их современная оценка // Российский журнал менеджмента. — 2003. — № 1.

59. Кемпбелл Э., Лачс К. Саммерс. Стратегический синергизм. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2003.

60. Керцнер Г. Стратегическое планирование для управления проектами с использованием модели зрелости. — М.: ДМК, 2003.

61. Кирнэн М. Обновляйся или умри. Как создать конкурентоспособную компанию XXI века. — М : Крылов, 2004.

62. Кнорринг В.И. Теория, практика и искусство управления. — М.: Норма-Инфра, 1999.

63. Коллинз Д., Поррас Д. Построенные навечно. Успех компаний, обладающих видением. — СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2004.

64. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. — СПб.: АО «Коруна», 1994.

65. Кох Р. Стратегия. Как создавать и использовать эффективную стратегию. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2003.

66. Круглова Н.Ю., Круглов М.И. Стратегический менеджмент: учебник. — М.: Издательство РДЛ, 2003. — 464 с.

67. Кунц Г., О’Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций: Пер. с англ. / Общая ред. и предисл. Д.В. Гвишиани. — М.: Прогресс, 1981.

68. Курс MBA по стратегическому менеджменту / Под ред. Л. Фаэя, Р. Рэнделла. — М.: Альпина Бизне с Букс, 2006.

69. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок. Стратегический и операционный маркетинг: Учебник. — СПб.: Питер, 2007. — 800 с.

70. Леонтьев С.В., Масютин С.А., Тренев В.Н. Стратегии успеха: обобщение опыта реформирования российских промышленных предприятий. — М.: Новости, 2000.

71. Лысоченко А.А. Менеджмент в агропромышленном комплексе: Монография. — Ростов н/Д.: Содействие – XXI век, 2013.

72. Лысоченко А.А. Продовольственная безопасность региона: воспроизводственная концепция: Монография. — Ростов н/Д.: Изд-во ЮФУ, 2008.

73. Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент. — М.: Юнити, 2001.

74. Ляшко Ф.Е., Приходько В.И., Тютюшкина Г.С. Стратегический менеджмент в авиастроении: Учебное пособие. — Ульяновск: УлГТУ, 2003.

75. Маркидес К.К. Все верные решения. Руководство по созданию стратегий прорыва. — СПб.: Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2005.

76. Маркова В.Л., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент: Курс лекций. — М.: Инфра-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2003.

77. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Стратегический и кризисный менеджмент фирмы. — М.: Дашков и К0, 2004.

78. Маслов В.И. Стратегическое управление персоналом в условиях эффективной организационной культуры. — М.: Финпресс, 2004.

79. Мескон Н.Х., Хедоури Ф., Альберт М. Основы менеджмента. — М.: Дело, 1992.

80. Мильнер Б.З. Теория организаций. — М.: Инфра-М, 1998.

81. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. — СПб.: Питер, 2001.

82. Минцберг Г., Куинн Дж., Гошал С. Стратегический процесс. — СПб.: Питер, 2000.

83. Михайлова Е.А. Стратегический менеджмент и стратегический маркетинг: проблемы взаимосвязи и взаимопроникновения // Менеджмент в России и за рубежом. — 1999. — № 2.

84. Новицкий Е.Г. Проблемы стратегического управления диверсифицированными корпорациями. — М.: Буквица, 2001.

85. Панов А.И. Стратегический менеджмент. — М.: Юнити, 2004.

86. Парахина В.Н., Максименко Л.С., Панасенко С.В. Стратегический менеджмент. — М.: Поколение, 2006.

87. Пашанин И. Стратегическое видение и миссия компании. URL: http://company.iteam.ru

88. Платов В.Я. Современные управленческие технологии. — М.: Дело, 2006.

89. Попов С.А. Стратегический менеджмент. Видение — важнее, чем знание. — М.: Дело, 2003.

90. Попов С.Л. Стратегическое управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». — Модуль 4. — М.: Инфра-М, 1999.

91. Портер М. Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

92. Портер М. Международная конкуренция. — М.: Прогресс, 1993.

93. Портер М., Лейк Н. Конкуренция. Практикум по стратегическому планированию. — М.: КноРус, 2007.

94. Портер М. Конкуренция: Пер. с англ. — М.: Вильямс, 2004. — 560 с.

95. Прокопчук Л.О. Стратегический менеджмент. — М.: Издательство Михайлова В.А., 2004.

96. Райан Б. Стратегический учет для руководителя: Пер. с англ. / Под ред. В.А. Микрюкова. — М.: Аудит, Юнити, 1998.

97. Рид С. Фостер, Лажу А. Рид. Искусство слияний и поглощений. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

98. Родионова В.Н., Федоркова Н.В., Чекменев А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2002.

99. Рубинфельд А., Хемингуэй К. Созданные для роста: локальные и глобальные стратегии развития вашего бизнеса: Пер. с англ. — М.: Баланс Бизнес Букс, 2006.

100. Сазерленд Д., Кэнуэлл Д. Стратегический менеджмент. Ключевые понятия. — М.: Баланс Бизнес Букс, 2005.

101. Салмон Р. Будущее менеджмента. — СПб.: Питер, 2004.

102. Свиридов О.Ю., Лысоченко А.А. Теоретические основы банковского менеджмента. — Ростов-н/Д.: Содействие – XXI век, 2014.

103. Свиридов О.Ю., Лысоченко А.А. Финансовый менеджмент кредитно-финансовых институтов. — Ростов-н/Д.: Содействие – XXI век, 2013.

104. Свиридов О.Ю., Лысоченко А.А. Финансовый менеджмент. — Ростов-н/Д.: Феникс, 2014.

105. Смирнов Н. Стратегический менеджмент. Краткий курс. — СПб.: Питер, 2002.

106. Современный менеджмент. Разд. 1–3 / Под ред. В.А. Максимова, В.А. Долятовского, Е.М. Бортник. — Батайск: ООО БКИ, 1999.

107. Соколова М.И., Зайцев Л.Г. Стратегический менеджмент. — М.: Юри-стъ, 2002.

108. Стерлин А., Тулин И. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США. — М.: Наука, 1990.

109. Сток Джеймс Р., Ламберт Дуглас М. Стратегическое управление логистикой. — М.: Инфра-М, 2005.

110. Стратегический менеджмент: основы стратегического управления / М.А. Чернышев и др. — Ростов-н/Д.: Феникс, 2009.

111. Стратегическое планирование / Под ред. Э.А Уткина. — М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»; Экмос, 1998.

112. Стратегическое планирование и управление / Под ред. А.Н. Петрова. — СПб.: Изд-во СПбГУЭиФ, 1998.

113. Тарануха Ю.В. Конкуренция и конкурентные стратегии (в структурно-логических схемах): Учеб.-метод. пособие. — М.: Дело и сервис, 2008. — 272 с.

114. Теория организации: Учебник / Д.В. Олянич и др. — Ростов н/Д.: Феникс, 2008.

115. Тис Д.Дж., Пизано Г., Шуен Э. Динамические способности фирмы и стратегическое управление // Вестник СПбГУ. Сер. «Менеджмент». 2003. Вып. 4.

116. Томпсон А., Формби Дж. Экономика фирмы. — М.: Бином, 1998.

117. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Пер. с англ. — М.: Юнити, 1998.

118. Томпсон-мл., Артур А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа: Пер. с англ. — 12-е изд. — М.: Вильямс, 2006. — 928 с.

119. Турусин Ю.Д., Ляпина С.Ю., Шаламова Н.Г. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2003.

120. Тэрбин П. Стратегические игры. — М.: Баланс-Клуб, 2003.

121. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник. — 8-е изд. — М.: Дело, 2007. — 448 с.

122. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации: Учебник. — 3-е изд. — М.: Маркет ДС, 2008. — 208 с.

123. Ходкинсон Д., Сперроу П. Компетентная организация. Психологический анализ стратегического менеджмента / Пер. с англ. П. Власова. — Харьков: Гуманитарный Центр, 2007.

124. Чевертон П. Почему вы не можете определить своих стратегически важных клиентов? — М.: Фаир-Пресс, 2004.

125. Черемных О.С., Черемных С.В. Стратегический корпоративный реинжиниринг: процессно-стоимостной подход к управлению бизнесом: Учебное пособие для вузов. — М.: Финансы и статистика, 2005.

126. Чернов С.Е. Менеджмент: концепции и методы стратегического управления: Курс лекций. Т. 1–2. Стратегии управления персоналом и организационное поведение. — М.: ИНЭП, 2002.

127. Шеховцева Л.С. О некоторых понятиях стратегического управления // Менеджмент в России и за рубежом. — 2002. — № 6.

128. Шеховцева Л.С. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. — Калининград: Изд-во КГУ, 2001.

129. Шифрин М.Б. Стратегический менеджмент. — СПб.: Питер, 2006.

130. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие / Под ред. А.П. Градова. — 2-е изд., испр. и доп. — СПб.: Специальная литература, 1999.

Выходные данные учебника:

Лысоченко А.А., Свиридов О.Ю. Теоретические основы стратегического управления: Учебник / А.А. Лысоченко, О.Ю. Свиридов. — Ростов н/Д.: Содействие–XXI век, 2016. — 420 с.

Вернуться к оглавлению " Теоретические основы стратегического управления "

Friday, 17 February 2017 08:36

Глоссарий

There is no translation available.

 А

Административное управление — управление, основанное на отдаче приказов и директив.

Адхократия (Adhocracy) — одна из пяти разновидностей структур организации, описанных Генри Минцбергом; структура с низкой степенью формализации поведения, высокой степенью горизонтальной специализации деятельности.

Анализ SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunitiesand, Threatsanalysis) — анализ сильных и слабых сторон фирмы, оценка ее возможностей и потенциальных угроз.

Б

Бенчмаркинг (Benchmarking) — новый подход к сбору и анализу информации, необходимой для разработки адекватной стратегии. Цель данного подхода — изучать других и учиться у них, т.е. отбирать в процессе исследований приемы работы из практики фирм-партнеров, конкурентов и фирм из смежных отраслей с целью использования их в деятельности собственной компании для повышения эффективности.

Бизнес (Business) — дело, занятие, приносящее доход, предпринимательская или коммерческая деятельность, вид деятельности, направление деятельности фирмы.

Бюджетирование (Budgeting) — разработка финансового плана и оценка финансовых последствий сделанного стратегического выбора.

В

Венчурные компании (Venture companies) — риско-фирмы, которые обычно создаются в областях предпринимательской деятельности, связанных с повышенной опасностью потерпеть убытки.

Вертикальная интеграция «вперед» (Forward vertical integration strategy) — стратегия, направленная на рост фирмы и обеспечение развития производства за счет приобретения поставщиков или усиления контроля над системой поставок.

Внешняя гибкость — возможность сохранять конкурентные позиции при любых изменениях внешней среды.

Внешняя (маркетинговая) среда организации (External marketing environment) — совокупность действующих за пределами организации сил и лиц, с которыми она сталкивается в своей повседневной и стратегической деятельности и которые влияют на развитие и поддержание выгодных взаимоотношений с целевыми клиентами.

Внешняя среда отрасли (Industry enironment) — факторы, условия, силы и субъекты, влияющие на ситуацию в отрасли извне, не принадлежа данной отрасли.

Внутренняя гибкость — способность компании обеспечить такую внутрифирменную координацию, при которой мощности, материальные, профессиональные и управленческие ресурсы фирмы могут быть быстро и легко переведены из одной в другую.

Внутренняя среда организации — совокупность всех внутренних факторов, которые определяют процессы жизнедеятельности организации.

Выходные барьеры (барьеры выхода) (Barrriers of exit) — факторы, препятствующие уходу фирм из отрасли (с рынка). Выходные барьеры во многих отраслях стали серьезной помехой долгосрочной прибыльности.

Г

Геоцентрическая ориентация (Geocentric orientation) — подразумевает, что рынки по всему миру одновременно схожи и различны. Поэтому можно разработать глобальную стратегию, основанную на сходстве, т.е. преодолевающую локальные особенности и в то же время адаптированную к ним там, где это необходимо.

Главные достоинства (Core competences) — термин, определяющий все, что компания или ее подразделения делают лучше других.

Глобальная конкуренция (Global competition) — форма международной конкуренции, когда конкурентная позиция фирмы в одной стране существенно влияет на ее позиции в других странах, т.е. конкуренция осуществляется на глобальной основе.
Глобальная отрасль (Global industry) — отрасль, в которой на стратегические позиции фирм-конкурентов на определенных географических или национальных рынках сильное влияние оказывает их общая позиция на мировом рынке.

Глобальная стратегия (Global strategy) — одинакова для всех стран, хотя и существуют небольшие отличия в стратегиях на каждом рынке, вызванные необходимостью приспособления к его специфическим условиям, но основной конкурентный подход остается неизменным для всех стран, где работает фирма.

Глобальная фирма (Global firm) — фирма, которая действует более чем в одной стране, трансформируя получаемые ею преимущества в области исследований и разработок, производства, финансов, маркетинга в разных странах в более низкие издержки и более высокую свою репутацию, что недоступно конкурентам, действующим только на внутреннем рынке.

Д

Деловая стратегия (Business strategy) — концентрируется на действиях и подходах, которые связаны с управлением, направленным на обеспечение успешной деятельности в одной специфической сфере бизнеса. Сущность деловой стратегии состоит в том, чтобы показать, как завоевать сильные долгосрочные конкурентные позиции.

Дерево решений (Decision tree) — схематичное представление сложного процесса принятия решения по какой-либо задаче.

Дерево целей (Objective tree) — древообразная ветвящаяся структура разбиения целей по понижающимся уровням. В основе дерева целей лежит согласование целей между собой.

Децентрализованная организация (Decentralized organization) — организационная структура, в рамках которой право принимать решения распределяется вплоть до нижестоящих управленческих структур.

Диверсификация (Diversification) — процесс проникновения фирмы в другие отрасли производства.

Дивизиональная структура (Divisional form) — одна из 5 разновидностей структур организации, описанных Генри Минцбергом; характеризует не столько интегрированную организацию, сколько объединение квазиавтономных подразделений под властью центральной администрации. Ее подразделения обычно называют отделениями, а центральную администрацию — головным офисом.

Ж

Жизненный цикл системы (System lifecycle) — последовательность качественно различающихся стадий развития, через которые проходит система за время своей жизни.

З

Закрытая система — имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы от среды, окружающей систему.

Застрявшие на полпути, «болото» (Stuck in the middle) — фирмы, не сумевшие направить свою стратегию по одному из 3 путей (лидерство в снижении издержек, дифференциация, фокусирование) и завязшие посередине. Такие фирмы оказываются в чрезвычайно плохом стратегическом положении.

Зоны стратегических ресурсов — в широком смысле это мировые источники природных, финансовых, людских ресурсов, которые надо учитывать при разработке стратегических планов.

И

Иерархическая структура (Tallstructure) — организационная структура, характеризующаяся многоуровневым управлением и незначительным числом управленческих задач на каждом уровне.

Имидж (Image) — образ, репутация, мнение широкой публики, потребителей и клиентов о престиже предприятия, его товарах и услугах.

Имитация (Simulation) — процесс разработки модели реальной ситуации и проведения экспериментов с целью выявления возможных альтернатив изменения данной ситуации.

Инвестиционная стратегия (Investmentstrategy) — стратегия формирования инвестиционного портфеля.

К

Кейрецу (Keiretsu) — система, в которой каждая компания владеет небольшой долей собственности во всех других компаниях группы.

Конгломерат (Conglomerate) — группа более или менее разнообразных компаний, принадлежащих одному и тому же владельцу.

Конкурентное преимущество (Competitive advantage) — высокая компетентность организации в какой-либо области, которая дает компании наилучшие по сравнению с конкурентами возможности привлекать и сохранять потребителей.

Конкурентный статус фирмы — показатель, характеризующий позицию фирмы в конкуренции. Определяется как рентабельность стратегических капитальных вложений с учетом степени «оптимальности» стратегии фирмы и степени соответствия потенциала фирмы этой оптимальной стратегии. Используется в матрице «Дженерал Электрик — МакКинзи».

Корпоративная стратегия (Corporatestrategy) — состоит в том, как диверсифицированная компания утверждает свои деловые принципы в различных отраслях.

Кривая опыта (обучения) (Experiencecurve, learningcurve) — графическое отображение закона опыта, который гласит: «Издержки на единицу продукции при получении добавленной стоимости применительно к стандартному товару, измеренные в постоянных денежных единицах, уменьшаются на фиксированный процент при каждом удвоении выпуска продукции». Анализ кривой опыта показал, что темп снижения издержек на единицу товара варьирует от отрасли к отрасли. Закон опыта был выведен в конце 1960-х гг. Бостонской консалтинговой группой.

Культура корпорации, организационная культура (Corporate culture, organizational culture) — атмосфера или социальный климат в организации. Набор допущений, убеждений, ценностей и норм, которые разделяются всеми членами организации.

Л

Лицензирование (Licensing) — в международном бизнесе метод выхода на зарубежный рынок, при котором фирма — владелец лицензии заключает соглашение с зарубежной фирмой — покупателем лицензии на право использования последним производственного процесса, торговой марки, патента, торгового секрета или чего-то другого, представляющего ценность, за определенную плату.

М

Макровнешняя среда — совокупность общественных и природных факторов, воздействующих на все субъекты микросреды.

Маркетинговые стратегии (Marketing strategies) — стратегии, определяющие главные направления маркетинговой деятельности, следуя которым, хозяйственные подразделения организации стремятся достигнуть поставленных целей. Маркетинговые стратегии включают конкретные стратегии деятельности на целевых рынках, используемый комплекс маркетинга и затраты на маркетинг.

Матрица баланса жизненных циклов — один из методов уравновешивания близких и далеких перспектив развития стратегических зон хозяйствования.

Матричная организация (Matrix organization) — тип организационной структуры, в которой члены сформированной группы подчиняются как руководителю проекта, так и руководителям тех функциональных отделов, где они работают постоянно.

Машинная бюрократия (Machine bureaucracy) — одна из 5 разновидностей структур организации, описанных Генри Минцбергом; структура, функционирующая как встроенный регулируемый механизм. Характерна для организаций, производственная деятельность которых имеет рутинную природу и отличается простотой и повторяемостью, что влечет за собой высокую степень стандартизации производственных процессов. Машинная бюрократия состоит из специалистов, обладающих большой неформальной властью, так как они стандартизируют работу всех остальных.

Международная компания (International company) — компания, сфера деятельности которой распространяется на зарубежные страны.

Менеджмент (Management) — самостоятельный вид профессионально осуществляемой деятельности, направленной на достижение фирмой, действующей в рыночных условиях, определенных намеченных целей путем рационального использования материальных и трудовых ресурсов.

Механистическая система (Mechanistic structure) — традиционно-бюрократическая форма организации в противоположность органической структуре.

Микровнешняя среда — включает в свой состав совокупность субъектов и факторов, непосредственно воздействующих на возможность предприятия обслуживать своих потребителей (конкуренты, поставщики, посредники, клиенты и т.д.). Микровнешняя среда и внутренняя среда фирмы образуют микросреду.

Миссия (стратегические установки, предназначение) (Mission) — основная общая цель существования организации, четко выраженная причина ее функционирования, ее предназначение. Формулируется прежде всего с точки зрения повышения социальной роли организации.

Многонациональная конкуренция (multinational competition) — одна из форм международной конкуренции, когда конкуренция в каждой стране или небольшой группе стран, по сути, протекает независимо; рассматриваемая отрасль имеется во многих странах, но в каждой из них конкуренция идет по-своему.

Многонациональная стратегия (Multidomestic, multicountrystrategy) — стратегия, при которой компания приспосабливает свой стратегический подход к конкретной ситуации на рынке каждой страны.

Многонациональные (многострановые, многорегиональные) (Multidomestic, multicountry, multinational firm) — фирмы, капитал которых принадлежит предпринимателям разных стран.

Модель стратегического состояния компании — стратегический куб. Графическое отображение пространственного положения компании в трехмерной системе координат, определяемое степенью учета в ее деятельности экономического, политического и организационного аспектов.

Мониторинг (Monitoring) — это повторные исследования с одинаковой структурой выборки, но каждый раз с новыми участниками, отбирающимися по специальной методике.

Мотивация (Motivation) — процесс стимулирования сотрудников организации, побуждающий их осуществлять деятельность по достижению индивидуальных целей и общих целей организации.

Н

Непрограммируемые решения — принимаются в случае необычной или исключительной ситуации в случае, если проблема возникает не часто и является настолько значительной, что требует особого подхода.

Неструктурированные решения — являются производными от эвристики, т.е. оригинального, интуитивного поиска решения.

Неформальная организация — не имеет жесткой системы формализованных правил и процедур.

О

Оживление (Reanimation) — развитие организации вместе с развитием среды.

Оперативное решение (Operative decision) — решение, направленное, как правило, на достижение краткосрочной цели, носит локальный характер и влияет на какой-то определенный участок деятельности компании.

Операционная стратегия (Operating strategy) — определяет, как управлять ключевыми организационными звеньями, а также как обеспечить выполнение стратегически важных оперативных задач.

Организационная структура (Organizational structure) — логические соотношения уровней управления и функциональных областей, организованные таким образом, чтобы обеспечить эффективное достижение целей.

Организационная структура конгломератного типа (Conglomerate organization) — один из видов адаптивной структуры, используемый крупными корпорациями, действующими в различных областях.

Органическая (адаптивная) структура (Adaptive structure) — организационная структура, позволяющая гибко реагировать на изменения во внешней среде и тем самым принципиально отличающаяся от механистической структуры. Устойчива в условиях неопределенности.

Открытая система (Open system) — характеризуется взаимодействием с внешней средой.

Отрасль (Industry) — в стратегическом управлении совокупность всех продавцов какого-либо продукта или производителей, предлагающих какой-либо продукт или группу продуктов, полностью заменяющих друг друга.

П

Поведенческий подход к изучению лидерства (Behavioral approach) — связан с теориями, описывающими поведение лидера. Данные теории пытаются связать то, что лидер делает, с его эффективностью.

Политика (Policy) – общие ориентиры для действий и принятия решений, которые обеспечивают достижение целей.

Политические стратегии (Political strategies) — определяют отношение фирмы к группам стратегического влияния и действия фирмы по отношению к политическим сторонникам и противникам. Включают в себя стратегию игнорирования, стратегию учета политических интересов, стратегию создания стратегических альянсов.

Портфель (Portfolio) — наиболее распространенное значение понятия «портфель», употребляемое по отношению к бизнесу, — ценные бумаги, принадлежащие какому-либо лицу. В расширенном толковании это понятие также используется для обозначения какой-либо группы хозяйственных подразделений.

Портфельная стратегия (Portfolio strategy) — стратегия комплектования важнейших зон хозяйствования, назначение которой — эффективное балансирование направлений деятельности фирмы, связанных с получением доходов, разработкой и выпуском на рынок новых товаров, уходом с рынка, поддержанием имеющегося уровня продаж.

Привлекательность рынка (отрасли) — данный параметр включает в себя емкость рынка и темп его роста; технологические требования; напряженность конкуренции; входные и выходные барьеры, сезонные и циклические колебания; потребности в капиталовложениях; угрозы и возможности развивающихся отраслей; исторически сложившаяся и перспективная прибыльность отрасли; воздействия социального, экологического факторов, а также государственное регулирование. Используется в матрице «Дженерал Электрик — Мак Кинзи».

Принятие решения (Decision making) — выбор действий, направленных на решение проблемы или извлечение выгоды из представившейся возможности.

Программируемые решения — принимаются в соответствии с писаными или неписаными правилами, процедурами, моделями, что облегчает процесс принятия решения в повторяющихся ситуациях путем ограничения или исключения альтернатив.

Простая структура (Simplistic structure) — одна из 5 разновидностей структур организации, описанных Генри Минцбергом. Характеризуется слабым развитием в ней техноструктуры, небольшим числом людей, выполняющих вспомогательные функции, минимальной дифференциацией подразделений, неразвитой иерархией менеджмента. Очень немногое в ее деятельности может быть формализовано, и это практически исключает использование планирования, обучение персонала и развитие. Эта структура органична. Координация внутри нее осуществляется путем прямого руководства: руководитель контролирует все решения. Окружение простой структуры, как правило, характеризуется простотой и динамичностью. Ввиду простоты ее может проанализировать один человек, который затем будет принимать все решения.

Профильная диверсификация (Related diversification) — вид диверсификации, при котором компания расширяет сферы своей деятельности в отрасли, обладающие «стратегическим соответствием», т.е. имеющие схожие с данной компанией цепочки ценностей, что создает возможность объединения различных производств в единую систему и максимально использовать эффект кривой опыта для снижения издержек производства.

Профессиональная бюрократия (Professional bureaucracy) — одна из 5 разновидностей структур организации, описанных Генри Минцбергом. Данная структура является бюрократической и одновременно обходится без централизации. Такие организации характеризуются устойчивой оперативной работой, которая усиливает стандартность поведения. В то же время они сложны и должны находиться под прямым контролем. В этой связи профессиональная бюрократия использует координационный механизм, который охватывает одновременно и стандартизацию, и децентрализацию.

Процессинговый подход к изучению лидерства (Process approach) — определяет процедуру общения лидера и подчиненного. Теории, базирующиеся на данном подходе, пытаются объяснить процессы, в ходе которых развиваются отношения между лидерами и подчиненными.

ПЭСТ-анализ (PEST analysis) — используется для анализа тенденций изменения внешней среды фирмы. Данная методика предполагает изучение 4 основных групп факторов, оказывающих влияние на фирму: политических, социальных, экономических, технологических.

Р

Рентабельность инвестиций (Return on investment — ROI) — показатель эффективности инвестиционной деятельности компании, устанавливающий желательность инвестиций как отношение доходности к первоначальному вложению капитала, другими словами, это перевернутая формула окупаемости. Рассчитывается показатель как отношение среднегодовой прибыли после налогов к чистым инвестициям.

Реструктуризация (Restructuring) — процесс, касающийся изменений в организации, диктуемых внешней средой.

Рефрейминг (Reframing) — изменение в сознании организации. Это осознание организацией того, что она собой представляет, чего может достичь.

Рынок (Market) — в стратегическом управлении совокупность существующих или потенциальных продавцов и покупателей каких-то продуктов. Рынок можно определить как общественный институт, сводящий вместе продавца и покупателя для совершения ими сделки купли-продажи определенного товара и/или услуги.

С

Сегмент рынка (Marketsegment) — это совокупность потребителей, характеризующаяся однотипной реакцией на предлагаемый продукт или комплекс маркетинга.

Синергизм (синергия) (Synergy) — совокупный эффект различных сил. Стратегические преимущества, которые возникают при соединении двух или большего числа предприятий в одних руках.

Ситуационный подход к изучению лидерства (Situational approach) — базируется на вероятностных теориях лидерства, является наиболее современным и чаще всего используемым на практике, в его основе лежит положение о том, что выбор адекватного стиля руководства определяется в ходе анализа природы управленческой ситуации и определения ее ключевых факторов.

Стратегии инвестиционной активности (Investment activity strategies) — стратегии, направленные на развитие деятельности компании и ее рост. Они включают в себя стратегии поведения на рынке ценных бумаг, расширения производства, диверсификации.

Стратегии интегрированного роста (Integrating growth strategies) — стратегии, связанные с расширением фирмы путем добавления новых структур.

Стратегии диверсификации (Diversification strategies) — определяются состоянием или изменением одного или нескольких из 5 элементов: продукта, рынка, отрасли, конкурентной позиции, технологии. Известны 3 основных типа диверсификации: стратегия концентрической диверсификации, стратегия горизонтальной диверсификации, стратегия конгломератной диверсификации.

Стратегии концентрированного (интенсивного) роста — стратегии, связанные с изменением продукта и/или рынка и не затрагивающие другие элементы. В рамках стратегий концентрированного роста можно выделить стратегии: проникновения на рынок, развития рынков, развития продукта.

Стратегии целенаправленного сокращения (Target retrenchment strategies) — стратегии, направленные на сокращение деятельности компании. Они включают в себя стратегии сокращения (свертывания), сокращения расходов, стратегию «сбора» урожая, ликвидации.

Стратегическая гибкость — способность компании использовать благоприятные стратегические неожиданности для укрепления своих конкурентных позиций и противостоять возможным угрозам.

Стратегическая зона хозяйствования — отдельный сегмент окружения, на который фирма имеет или хочет получить выход. Характеризуется как определенным видом спроса, так и определенной технологией.

Стратегическая неожиданность — событие, наступление которого нельзя спрогнозировать и которое нарушает стратегически важные закономерности развития.

Стратегический анализ — анализ внутренних и внешних факторов, важных для разработки целей и стратегии. Выделяют внутренний и внешний анализ, анализ конкурентоспособности.

Стратегический анализ издержек — включает в себя сравнение издержек фирмы с ее основными конкурентами по всей цепочке, начиная от покупки сырья и вплоть до цен, уплаченных за товар конечными потребителями.

Стратегический контроль (Strategic controlling) — процесс наблюдения высшего и оперативного руководства за выполнением стратегии. Включает в себя оценку стратегической траектории развития хозяйственных подразделений компании и их совместимости со стратегией развития корпорации в целом.

Стратегический потенциал — совокупность имеющихся ресурсов и возможностей для разработки и реализации разработанной стратегии.

Стратегические альянсы (Strategic alliances) — соглашения о сотрудничестве, заключаемые между независимыми компаниями, для достижения общих целей.

Стратегические цели (Strategic objectives) — описывают стратегическое намерение фирмы — стремление занять определенное место в бизнесе. Направлены на достижение ключевых результатов по упрочнению положения фирмы в долгосрочной перспективе.

Стратегическое решение (Strategic decision) — решение, направленное на достижение долгосрочных целей. Принимается высшим руководством компании. Характеризуется большой степенью риска.

Стратегическое управление (менеджмент) (Strategic management) — деятельность по стратегическому управлению связана с постановкой целей и задач организации и с поддержанием ряда взаимоотношений между организацией и окружением, которые позволяют ей добиться своих целей, соответствуют ее внутренним возможностям и позволяют оставаться восприимчивой к внешним требованиям. Способности к стратегическому управлению предполагают наличие 5 элементов: 1) умение смоделировать ситуацию, 2) способность выявить необходимость изменений, 3) способность разработать стратегию изменений; 4) способность использовать в ходе изменений надежные методы; 5) способность воплощать стратегию в жизнь.

Стратегия (Strategy) — средство достижения желаемых результатов.

Стратегия вертикальной интеграции (Vertical integration strategy) — стратегия интегрированного роста, когда положение фирмы внутри отрасли изменяется за счет расширения путем добавления новых структур.

Стратегия восстановления (разворота) (Turnaround strategy) — характерна для фирм, находящихся в сложном положении, которое постепенно ухудшается. В такой ситуации фирма может кардинально изменить свою стратегию восстановления утраченных позиций и укрепления своего положения на рынке.

Стратегия горизонтальной диверсификации (Horizontal diversification strategy) — стратегия, ориентированная на поиск возможностей роста на существующем рынке за счет выпуска новой продукции, предназначенной для потребителей компании, даже если эта продукция технологически не связана с имеющимися в распоряжении фирмы производственными мощностями.

Стратегия горизонтальной интеграции (Horizontal integration strategy) — имеет своей целью усиление позиции фирмы за счет поглощения или усиления контроля над конкурентами.

Стратегия дифференциации (Differentiation strategy) — в стратегическом управлении одна из общих стратегий фирмы, направленных на создание конкурентных преимуществ. Дифференциация заключается в стремлении компании к уникальности в каком-либо аспекте, который является важным для большинства клиентов.

Стратегия «захвата незанятых пространств» (End-run strategy) — связана с отказом компании от открытого вызова конкурентам в ценовой и рекламной борьбе, больших затрат на дифференциацию и т.д. Вместо этого компания проводит политику работы на новых географических территориях, осваивает новые технологии, усиливает свои главные достоинства, т.е. добивается преимущества там, где наиболее ярко могут проявиться наиболее сильные стороны компании.

Стратегия игнорирования — состоит в проведении компанией такой политики, которая ставит фирму в положение, позволяющее ей не учитывать те или иные политические изменения, не реагировать на мнение общественных организаций.

Стратегия интернационализации (Internationalization strategy) — освоение новых, зарубежных рынков, включая не только расширение экспорта товаров, но и экспорта капитала, когда за рубежом создаются предприятия, выпускающие на местах, в бывших странах-импортерах товары, минуя ограничительные входные барьеры и используя существующие преимущества.

Стратегия конгломератной диверсификации — стратегия, направленная на освоение видов деятельности, не связанных с ее традиционным профилем ни в технологическом, ни в коммерческом плане. При реализации стратегии конгломератной диверсификации цель фирмы состоит в обновлении своего портфеля.

Стратегия концентрической диверсификации — стратегия, базирующаяся на поиске и использовании дополнительных возможностей производства новой продукции, которая соответствует существующим возможностям фирмы, даже если она ориентирована на другие группы потребителей. В этом случае существующее производство остается основным в деятельности компании, а новое возникает исходя из ее возможностей.

Стратегия лидерства по издержкам (Cost leadership strategy) — стратегия лидерства за счет экономии на издержках. В стратегическом управлении одна из общих стратегий фирмы, направленных на создание конкурентных преимуществ. Эта стратегия опирается на производительность и обычно связана с существованием эффекта кривой опыта.

Стратегия ликвидации (Liquidation strategy) — предельный случай стратегии целенаправленного сокращения. В данном случае фирма в течение короткого периода времени ликвидирует (закрывает) отдельные хозяйственные подразделения, так как нуждается в перегруппировке сил для обеспечения роста эффективности своей деятельности.

Стратегия наступления (наступательная стратегия) (Offensive strategy) — предполагает активную, агрессивную позицию фирмы на рынке и преследует цель завоевания и расширения рыночной доли.

Стратегия обороны и укрепления (оборонительная стратегия) (Fortify-and-defend strategy, defensive strategy) — предполагает способность фирмы удержать рыночные позиции, завоеванные в результате прежней деятельности, а также означает проведение компанией курса на сохранение имеющейся рыночной доли.

Стратегия оптимальных издержек (Best cost strategy) — ориентируется на сочетание низких издержек и широкой дифференциации продукции. Данная стратегия направлена на удовлетворение нужд потребителей за счет предоставления им большой гаммы товаров по ценам более низким, чем на аналогичную продукцию конкурентов.

Стратегия отступления (Abandonment strategy) — обычно связана с сокращением рыночной доли в возможно короткий срок в целях увеличения прибыли. Фирма может оказаться в ситуации, когда ей срочно необходимы денежные средства, и она идет на то, чтобы «продать» часть своей рыночной доли конкурентам.

Стратегия ответного удара (Retaliatory strategy) — состоит в информировании конкурентов о том, что их действия не останутся без ответа, т.е. компания готова защищать свое конкурентное преимущество.

Стратегия партизанской войны (Guerilla warfare strategy) — предполагает осуществление фирмой торговых «вылазок» и спланированное «беспокойство» конкурентов на их собственных рынках.

Стратегия поведения на рынке ценных бумаг — заключается в выработке правил мобилизации дополнительных финансовых ресурсов, направляемых как в инвестиции, так и для решения текущих финансовых задач.

Стратегия проникновения на рынок (Market penetrating strategy) — имеет целью рост объема продаж путем внедрения имеющихся товаров на новые рынки.

Стратегия развития рынков (Market development strategy) — в рамках данной стратегии фирмы используют различные способы, пытаются увеличить объем продаж имеющихся товаров на существующих рынках, что в конечном итоге будет способствовать развитию производства.

Стратегия развития продукта (Product development strategy) — направлена на обеспечение роста продаж за счет разработки улучшенных или новых товаров, которые будут реализовываться на уже освоенном фирмой рынке.

Стратегия расширения производства — определяется состоянием или изменением одного или нескольких из 4 элементов: продукта, рынка, конкурентной позиции, технологии. Они включают в себя группу стратегий концентрированного роста и группу стратегий интегрированного роста.

Стратегия ресурсообеспечения — набор принципиальных положений, позволяющих компании эффективно распределять ресурсы и выбирать наиболее предпочтительных поставщиков.

Стратегия сбора урожая (Harvesting, harvest strategy) — отказ от долгосрочного взгляда на бизнес в пользу максимизации доходов в краткосрочной перспективе.

Стратегия создания стратегических альянсов — стратегия, направленная на постоянный поиск союзников и усиление позиций компании за счет снижения конкурентного давления в результате заключения различного рода соглашений.

Стратегия сокращения (свертывания) (Divestiture strategy) — предполагает продажу хозяйственного подразделения или выделения его в самостоятельную структурную единицу, от которой материнская компания либо отказывается вообще, либо сохраняет лишь частичный контроль.

Стратегия сокращения расходов — достаточно близка к стратегии сокращения. Однако данная стратегия ориентирована в основном на сокращение сравнительно небольших источников затрат, связанных с деятельностью фирмы, а не самих видов деятельности.

Стратегия учета политических интересов — стратегия, предполагающая, что компания занимает активную политическую позицию, зачастую формируя ее через механизм предпринимательского лоббирования.

Стратегия сфокусированной дифференциации (Focused differentiation strategy) — один из видов сфокусированной стратегии, когда компания в пределах выбранного сегмента усиливает дифференциацию продукции, пытаясь выделиться среди других компаний, действующих в отрасли.

Сфокусированная стратегия низких издержек (лидерства по поддержкам) (Focused low cost strategy) — один из видов сфокусированной стратегии, когда компания пытается достичь преимуществ в снижении издержек в пределах выбранного сегмента с целью обеспечения себе конкретных преимуществ.

Т

Технологическая стратегия — стратегия, определяющая позиции фирмы в области исследований и разработок новых технологий и товаров, работы с лицензиями при их покупке и продаже, в выявлении и усилении конкурентных преимуществ за счет владения патентами и ноу-хау.

Товар-субститут (Substitute product) — товар, удовлетворяющий те же потребности, что и основной продукт, но отличающийся от него по некоторым характеристикам.

Трансакционные издержки (Transacting cost) — издержки на подготовку и проведение различных трансакций: соглашений, контрактов, договоров и т.д.

У

Управленческое решение (Management decision) — акт целенаправленного воздействия на объект управления, основанный на анализе существующей ситуации, определении цели действия и содержащий программу достижения целей.

Ф

Факторы и группы стратегического влияния — совокупность людей, организаций, предприятий, с которыми фирма вступает во взаимоотношения.

Финансовые цели (Financial objectives) — направлены на достижение ключевых результатов, связанных с повышением краткосрочных финансовых показателей.

Функциональная организационная структура (Functional departmentation) — тип организационной структуры, построенной в соответствии с видами работ, выполняемых отдельными подразделениями.

Функциональная стратегия (Functional strategy) — определяет план управления текущей деятельностью отдельного подразделения или ключевого функционального направления внутри определенной сферы деятельности.

Х

Хозяйственное подразделение (Business unit) — основная, первичная ячейка, для которой вырабатывается деловая стратегия. Это обособленная часть бизнеса, отвечающая за определенный вид деятельности.

Хозяйственный портфель (Business portfolio) — совокупность отдельных направлений деятельности предприятия. Фирма на основе периодически проводимого анализа портфеля деловой активности должна определять, какие направления деятельности следует развивать и в какой степени, а какие ликвидировать.

Ц

Центры прибыли (Profit centres) — производственные отделения как самостоятельные хозяйственные единицы, несущие всю ответственность за результаты своей деятельности и в конечном итоге за получение прибыли.

Цепочка ценностей (Value chain) — понятие, введенное М. Портером и рассматриваемое в рамках системы стоимости. Цепочка ценностей является средством для стратегической оценки связи между видами деятельности, осуществляемыми внутри фирмы и за ее пределами, и иллюстрирует добавление стоимости к продукту, начиная с приобретения сырья и кончая производством готового изделия. Исследуя процесс шаг за шагом, можно установить, где фирма конкурентоспособна, а где уязвима.

Э

Экономия на масштабах деятельности (Economies of scope) — экономическая закономерность, согласно которой компания, выпускающая широкий ассортимент товаров и/или занимающаяся разными видами деятельности, обладает конкурентным преимуществом за счет быстрой адаптации к изменяющимся условиям рынка.

Экономия на масштабах производства (Economies of scale) — экономическая закономерность, согласно которой суммарные издержки производства единицы продукции на длительном интервале времени падают по мере роста объема выпуска продукции.

Выходные данные учебника:

Лысоченко А.А., Свиридов О.Ю. Теоретические основы стратегического управления: Учебник / А.А. Лысоченко, О.Ю. Свиридов. — Ростов н/Д.: Содействие–XXI век, 2016. — 420 с.

Вернуться к оглавлению " Теоретические основы стратегического управления "

Page 8 of 112